在宏觀調(diào)控預(yù)期和市場(chǎng)波動(dòng)較大的背景下,7月份要考慮的重要問(wèn)題一是如何盡量減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響,獲取相對(duì)收益;二是如果市場(chǎng)呈現(xiàn)必定反彈,哪些品種的投資收益會(huì)好于行業(yè)平均程度。

　　首先,由于即將進(jìn)入中報(bào)披露期,由于工程機(jī)械上半年銷售十分茂盛,中報(bào)預(yù)期將好于其它子行業(yè)。而且目前工程機(jī)械重點(diǎn)公司的估值程度較低,與近年的底部區(qū)域相差不多,因此工程機(jī)械上市公司有相對(duì)收益的可能性很大。

鋼鐵現(xiàn)天量庫(kù)存折射二次探底風(fēng)險(xiǎn)神秘老太豪擲4.6億買地引關(guān)注浙江村支書股市精準(zhǔn)踩點(diǎn)獲利千萬(wàn)神奇章魚預(yù)言德國(guó)隊(duì)失敗(組圖)組圖:上千警力追捕槍殺2交警兇犯[微博]蘋果是富士康問(wèn)題幕后黑手

　　其次,軍工行(601398,股吧)業(yè)上市公司由于具有持續(xù)成長(zhǎng)性,而且資產(chǎn)注入的預(yù)期較強(qiáng),市場(chǎng)對(duì)這個(gè)板塊一直高度關(guān)注。從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看,在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)該板塊可能會(huì)有相對(duì)獨(dú)立行情。

　　工程機(jī)械:子行業(yè)呈明顯分化

　　聯(lián)合國(guó)內(nèi)及國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì),機(jī)械行業(yè)2010年下半年仍將保持產(chǎn)銷兩旺的局面,預(yù)計(jì)全年行業(yè)收入增加約為30~35%,行業(yè)利潤(rùn)也將同步增加。在行業(yè)持續(xù)增加的過(guò)程中,機(jī)械行業(yè)的各子行業(yè)由于受到宏觀經(jīng)濟(jì)政策和下游行業(yè)拉動(dòng)的影響不同,因此在行業(yè)增加方面表現(xiàn)出明顯的差別。

　　根據(jù)1~4月數(shù)據(jù),機(jī)械子行業(yè)中增加速度在40%以上的是工程機(jī)械行業(yè)、機(jī)床工具行業(yè)和機(jī)械基礎(chǔ)件行業(yè),其中勢(shì)頭最好的是工程機(jī)械行業(yè),累計(jì)增加率達(dá)52.3%。機(jī)床工具、基礎(chǔ)件1~4月增加速度分辨為41.9%和40.5%,農(nóng)機(jī)和內(nèi)燃機(jī)增速浮現(xiàn)環(huán)比降落,這兩個(gè)行業(yè)1~4月的增速分辨為24.7%和37%。增速較低的子行業(yè)是重型礦山機(jī)械和儀器包裝機(jī)械,1~4月這兩個(gè)行業(yè)分辨增加21.6%和23.8%,基礎(chǔ)延續(xù)了2009年以來(lái)的穩(wěn)固增加態(tài)勢(shì)。從4月份的數(shù)據(jù)來(lái)看,工程機(jī)械行業(yè)各類產(chǎn)品的銷售依然持續(xù)著高增加勢(shì)頭,部分產(chǎn)品的銷量處于2008年以來(lái)的最高程度。

　　未來(lái)受季節(jié)性因素和宏觀調(diào)控的影響,工程機(jī)械的增速將降落,但目前重點(diǎn)公司市盈率在15倍以下,股價(jià)風(fēng)險(xiǎn)較小,可能有較好的中報(bào)行情。

　　航空航天:資產(chǎn)重組值得關(guān)注

　　近年來(lái)軍工行業(yè)的資產(chǎn)整合和整體上市,正在逐漸進(jìn)入由點(diǎn)到面的全面鋪開(kāi)階段,預(yù)計(jì)這一過(guò)程在2010年進(jìn)入新的高潮。各大軍工團(tuán)體在資本運(yùn)作方面的思路和過(guò)程有所不同,目前來(lái)看,中航工業(yè)團(tuán)體走在了行業(yè)前沿,同時(shí)航天范疇和兵器范疇的資產(chǎn)整合也面臨加速�？梢躁P(guān)注資產(chǎn)注入預(yù)期較強(qiáng),且估值程度不高的上市公司。

　　中航工業(yè)團(tuán)體提出2011年實(shí)現(xiàn)重要業(yè)務(wù)板塊分辨整體上市的經(jīng)營(yíng)目標(biāo),下屬的重要子公司也相繼成立,目前各子公司正在理順資產(chǎn)關(guān)系,之后重要的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)將注入上市公司。中航團(tuán)體未來(lái)兩年資本運(yùn)作將加快是必定趨勢(shì),其中直升機(jī)資產(chǎn)的整合與上市是關(guān)注的重點(diǎn)。根據(jù)相干計(jì)劃,中航直升機(jī)公司打算在2010年實(shí)現(xiàn)整體上市,到2011年形成以新一代直升機(jī)和2兆瓦風(fēng)力發(fā)電設(shè)備等為代表的航空和風(fēng)電產(chǎn)業(yè)格式。

　　直升機(jī)是我國(guó)未來(lái)將大力發(fā)展的重點(diǎn)范疇,同時(shí)中航直升機(jī)公司的資產(chǎn)總范圍不是很大,整合的難度相對(duì)較小,因此該范疇的資本運(yùn)作有可能較快。哈飛股份(600038,股吧)(600038,收盤價(jià)20.73元)作為中航直升機(jī)公司下屬的重要上市平臺(tái),未來(lái)將受益于直升機(jī)的快速發(fā)展和資本運(yùn)作,公司的盈利才能有很大的提升空間。

　　航天范疇兩大團(tuán)體也是資本市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn),尤其是航天科技(000901,股吧)團(tuán)體在資本市場(chǎng)的運(yùn)作一直在穩(wěn)步推動(dòng)。中國(guó)衛(wèi)星(600118,股吧)(600118,收盤價(jià)16.53元)和航天電子(600879,股吧)(600879,收盤價(jià)9.39元)在軍工行業(yè)中有估值優(yōu)勢(shì),成為團(tuán)體衛(wèi)星資產(chǎn)和電子器件資產(chǎn)運(yùn)作平臺(tái)的可能性較大。

相關(guān)閱讀
• 恒指反彈未完 調(diào)整過(guò)后可望上試18600點(diǎn)水平
• 煤炭資源枯竭淮北轉(zhuǎn)型在即
• 中國(guó)發(fā)聲：別指望我們救歐洲
• 十二五末機(jī)械工業(yè)將實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值年均增12%
• 回調(diào)整固后有望重拾強(qiáng)勢(shì) 布局兩會(huì)受益板塊
• 商務(wù)部希望打造超級(jí)零售航母 15家企業(yè)入圍
• 礦山機(jī)械落戶濟(jì)寧梁山經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū) 計(jì)劃總投資5000萬(wàn)
• 山推：打造國(guó)際化工程機(jī)械制造商