信托貸款型產(chǎn)品是銀行理財(cái)?shù)摹按竺餍恰?備受個(gè)人投資者的追捧,經(jīng)常呈現(xiàn)發(fā)行首日銀行剛開門就賣光的情況。這種產(chǎn)品一年期的實(shí)際收益率通常在4%以上,是銀行一年期定期存款利率的近兩倍,并且預(yù)期收益率在最近幾個(gè)月浮現(xiàn)上升趨勢。然而,監(jiān)管層一聲“哨響”,曾經(jīng)繁盛的銀信合作被“吹”到禁區(qū)。
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“我們對監(jiān)管部門叫停銀信合作理財(cái)產(chǎn)品的消息并不意外。”一位信托機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部門人士表現(xiàn),“事實(shí)上,監(jiān)管部門此前就已經(jīng)收緊銀信合作口子,大概5月底,監(jiān)管部門就找了一些信托機(jī)構(gòu),請求把持發(fā)行銀信合作產(chǎn)品范圍�！�
“此次突擊叫停,一是怕銀行利用信貸類銀信合作產(chǎn)品沖擊整體信貸范圍;二是銀監(jiān)會擔(dān)心,雖然信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)出表外,但是貸后管理仍然在銀行,怕積累宏大風(fēng)險(xiǎn)。”一位銀行人士表現(xiàn)。
理財(cái)產(chǎn)品總量或降六成
在股市、樓市低迷的市場情況下,一年期信托類理財(cái)產(chǎn)品收益率是一年期銀行定期存款的2倍,對投資者顯得很有吸引力。
據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì),2010年第二季度,信托類產(chǎn)品占銀行理財(cái)產(chǎn)品總發(fā)行量的63.7%,環(huán)比增加38.6%。銀率網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品分析師狄麟麟認(rèn)為,從目前的數(shù)據(jù)來看,如果銀信合作業(yè)務(wù)叫停,銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量將會縮減六成。
“去年銀監(jiān)會發(fā)文,叫停了銀行發(fā)行信托理財(cái)產(chǎn)品收購自身存量信貸資產(chǎn),現(xiàn)在銀監(jiān)會又全面叫停銀信合作理財(cái)產(chǎn)品。這重要是為了配合收緊銀行信貸的宏觀政策�！逼找尕�(cái)富研究員魏可說。
魏可告訴記者,所謂銀信合作理財(cái)產(chǎn)品,按照投資方法可以分為信托貸款、信貸資產(chǎn)、證券投資、權(quán)益投資、票據(jù)投資、債券投資和組合投資幾種類型。
其中,信托貸款類和組合投資類盤踞主導(dǎo)地位。據(jù)金融界銀行理財(cái)產(chǎn)品周報(bào)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,6月23日-6月30日一周商業(yè)銀行共發(fā)行了62只信托貸款類理財(cái)產(chǎn)品,占整體數(shù)量的29.81%。
信托貸款類的理財(cái)產(chǎn)品,是銀監(jiān)會加強(qiáng)監(jiān)管的重點(diǎn)。所謂信托貸款型理財(cái)產(chǎn)品,首先是有資金需求的企業(yè)找到信托公司談妥貸款的項(xiàng)目,信托公司再與銀行合作,發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品,向普通投資者募集資金投資于信托公司的貸款項(xiàng)目。
更直接來說,就是投資者貸款給企業(yè)做項(xiàng)目,而這些資金并不計(jì)入銀行的“表內(nèi)”資產(chǎn),在國家收緊銀行信貸的宏觀調(diào)控背景下,顯得格格不入。
一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明,截至4月底,銀信合作的總范圍已經(jīng)達(dá)到1.88萬億元,而在3月底這一數(shù)字為1.3萬億元,短短一個(gè)月激增了5800多億元,約為當(dāng)月國民幣貸款增量7740億元的75%。
另一個(gè)值得注意的方面是,由于目前對房地產(chǎn)企業(yè)謹(jǐn)慎放貸,不少房企轉(zhuǎn)而通過信托方法進(jìn)行融資,監(jiān)管部門開端器重房地產(chǎn)信托帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
狄麟麟表現(xiàn),監(jiān)管的加強(qiáng)也是一個(gè)極好的轉(zhuǎn)變契機(jī),這會促使銀行的理財(cái)產(chǎn)品向更廣的范疇擴(kuò)大,有效的監(jiān)管有利于防備銀行資產(chǎn)中潛在的危機(jī)。
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叫停是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
一商業(yè)銀行財(cái)富管理中心總經(jīng)理向記者私下流露,他們已經(jīng)與合作的信托公司進(jìn)行了溝通,得知銀監(jiān)會確實(shí)已經(jīng)向信托公司全面叫停銀信合作產(chǎn)品,范疇不僅包含監(jiān)管層打擊的重要對象信托貸款類產(chǎn)品,也包含銀信合作的股權(quán)投資類產(chǎn)品和其他結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。該人士表現(xiàn),該行已經(jīng)按照管理層的規(guī)定,暫停了銀信合作系列產(chǎn)品的開發(fā)。
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